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30 Cards in this Set
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• PORTADA • |
ALUMNA DAYANA ANAID ROSAS TORRES
GRADO Y GRUPO 3°B
PROFESORA ALEJANDRA CRUZ CASTAÑEDA |
TÍTULO RAZONES FINANCIERAS
MATERIA SUBMÓDULO II ORIENTA AL EMPRESARIO SOBRE ALTERNATIVAS DE CRÉDITOS FINANCIEROS
FICHERO |
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• RAZONES FINANCIERAS • |
Son una herramienta utilizada en la contabilidad y finanzas con el fin de evaluar la situación económica por la cuál está atravesando la empresa. |
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RAZONES FINANCIERAS |
A CORTO PLAZO •De liquidez •De actividad •De rendimiento |
A LARGO PLAZO •De endeudamiento •De productividad •De crecimiento |
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RAZONES A CORTO PLAZO |
Estas razones tratan de analizar aspectos tales como la capacidad de pago a corto plazo, la recuperación de la cartera de clientes, la rotación de los inventarios, la frecuencia con que la empresa paga sus compromisos a los proveedores. |
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RAZONES DE LIQUIDEZ |
La finalidad de este grupo es analizar la capacidad de pago de la empresa en el corto plazo y los niveles del circulante. |
Activo corriente Son los activos que se pueden convertir en dinero en menos de un año, por ejemplo: los inventarios, cartera o inversiones.
Pasivo corriente Son los pasivos que la empresa debe pagar en un plazo máximo de un año, por ejemplo: proveedores o créditos a corto plazo |
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RAZONES DE ACTIVIDAD |
Las razones de actividad se emplean para medir la velocidad a la que diversas cuentas se convierten en ventas o en efectivo, y su objetivo es evaluar la recuperación de la cartera, los pagos a proveedores y el movimiento y niveles delos inventarios. Muestran la eficiencia de la operación de la empresa |
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RAZÓN CAPITAL DE TRABAJO = Activo Circulante (-) Pasivo a corto plazo |
Determina la cantidad de recursos de fácil conversión en efectivo, que se puede considerar propia y que mediante su rotación se obtiene los ingresos. Este tipo de cifras puede no servir para comparar los resultados con otras empresas, pero es de suma utilidad para el control interno. |
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SOLVENCIA |
Capacidad para generar ingresos en un futuro, y en consecuencia para pagar compromisos a largo plazo. a la capacidad financiera (capacidad de pago) de la empresa para cumplir sus obligaciones de vencimiento a corto plazo y los recursos con que cuenta para hacer frente a tales obligaciones, o sea una relación entre lo que una empresa tiene y lo que debe. |
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RAZÓN CIRCULANTE= Activo Circulante/Pasivo a corto plazo |
Indica la capacidad que tiene la empresa para cubrir sus compromisos a corto plazo, (en número de veces, cuantas veces cubre el activo de fácil conversión en efectivo al pasivo de exigibilidad menor a un año) |
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• RAZONES DE LIQUIDEZ • |
Sirven para identificar la capacidad que tiene la empresa para hacer frente a sus obligaciones financieras a corto plazo a medida que estas se vencen. |
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CAPITAL DE TRABAJO Capital neto de trabajo ( CNT ) = Activo corriente - Pasivo corriente. |
INTERPRETACIÓN Si el resultado obtenido después de aplicar la fórmula es positivo quiere decir que la empresa cuenta con los activos suficientes para cubrir sus deudas a corto plazo, en la medida que el resultado positivo sea mayor es un buen indicador para la empresa. |
Ejemplo de capital de trabajo: Activo corriente: 5,000Pasivo corriente: 2,0005,000 – 2,000 = 3,000 CNT
Interpretación del ejemplo: Sí la empresa tuviese que pagar todas las deudas a corto plazo le quedaría un excedente de 3,000. |
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ÍNDICE DE SOLVENCIA O RAZÓN CORRIENTE = Activo corriente / Pasivo corriente. |
INTERPRETACIÓN Entre más alto sea el resultado, tendrá mayor capacidad para pagar sus obligaciones, el nivel óptimo de solvencia es de 1,5 en adelante, aunque en algunas empresas también se considera 1 como el nivel óptimo, para no tener un exceso de liquidez que se traduce en perdida de rentabilidad. |
Ejemplo del índice de solvencia: Activo corriente: 5,000Pasivo corriente: 2,0005,000 / 2,000 = 2,5
Interpretación del ejemplo: La empresa cuenta con un índice de solvencia del 2,5 por ende puede responder sus obligaciones sin afectar la solvencia. |
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PRUEBA ÁCIDA= (Activo corriente – Inventarios) / Pasivo corriente. |
INTERPRETACIÓNEste índice busca determinar la solvencia, pero excluyendo los inventarios, para las empresas de servicios el valor entre este indicador y el de solvencia, existe una baja diferencia debido a la poca cantidad de inventarios que se maneja en las empresas de servicios. |
Ejemplo de la prueba ácida:Activo corriente: 5,000Inventarios: 3,000Pasivo corriente: 2,000(5,000 – 3,000) /2,000 = 1Interpretación del ejemplo: Por cada peso que debe la empresa tiene 100 para cubrirlos, sin disponer del inventario. |
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PRUEBA ÁCIDA = (Activo corriente – Inventarios) / Pasivo corriente. |
INTERPRETACIÓN Este índice busca determinar la solvencia, pero excluyendo los inventarios, para las empresas de servicios el valor entre este indicador y el de solvencia, existe una baja diferencia debido a la poca cantidad de inventarios que se maneja en las empresas de servicios. |
Ejemplo de la prueba ácida: Activo corriente: 5,000 Inventarios: 3,000 Pasivo corriente: 2,000(5,000 – 3,000) /2,000 = 1
Interpretación del ejemplo: Por cada peso que debe la empresa tiene 100 para cubrirlos, sin disponer del inventario. |
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ROTACIÓN DE INVENTARIOS = Costo de mercancías vendidas / Promedio de inventarios |
INTERPRETACIÓN Con este indicador se puede saber cuánto tardan los inventarios en ser vendidos en promedio, a medida que el resultado de la fórmula aumente se presume una mejor administración, cuando se trabaja con estados financieros de un año, se deberá dividir 12 en el resultado obtenido de la fórmula para determinar el número de meses que rotó el inventario. |
Ejemplo de rotación de inventarios:
Costo de mercancías vendidas: 6,000 Promedio de inventarios: 1,0006,000/1,000 =6 Interpretación del ejemplo: Los inventarios se vendieron cada 2 meses (12/6) “12 dividido en el resultado de la fórmula”, por ende, se concluye que el inventario duro 2 meses en la bodega antes de ser vendido. |
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ROTACIÓN DE CARTERA O ROTACIÓN DE CUENTAS POR COBRAR = Ventas a crédito / Promedio de cuentas por cobrar |
INTERPRETACIÓN Este indicador busca calcular el tiempo que tardan las cuentas por cobrar para convertirse en efectivo, es decir cuanto tardan los clientes en pagar, para obtener este dato en meses se debe dividir 360 entre el resultado de la fórmula, suponiendo que se están usando las razones financieras sobre estados financieros de un año. |
Ejemplo de la rotación de cartera: Ventas a crédito: 80,000Promedio de cuentas por cobrar: 2,00080,000/2,000= 40Interpretación del ejemplo: La empresa se tarde 9 días (360/40) “360 dividido en el total de la fórmula” en recuperar su cartera. |
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ROTACIÓN DE CUENTAS POR PAGAR A CORTO PLAZO = Compras a crédito / Promedio de cuentas por pagar |
INTERPRETACIÓN Este indicador busca calcular el tiempo que tardan la empresa en pagar sus cuentas, para obtener este dato en meses se debe dividir 360 entre el resultado de la fórmula, cuando los estados financieros son de un periodo igual a un año. |
Ejemplo de la rotación de cuentas por pagar: Compras a crédito: 30,000Promedio de cuentas por pagar: 30030,000/300= 100Interpretación del ejemplo: La empresa tarda 3.6 días (360/100) “360 dividido en el total de la fórmula” en pagar sus obligaciones. |
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• RAZONES DE ENDEUDAMIENTO • |
Busca identificar el nivel de endeudamiento en el que se encuentra la empresa para interpretar el financiamiento que tienen los acreedores con respecto a la empresa, dando como resultado el nivel de riesgo en el que incurren estos acreedores o socios. |
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RAZÓN DE ENDEUDAMIENTO = Pasivo total / Activo total |
INTERPRETACIÓN Mide la proporción de activos que se encuentran financiados por acreedores o proveedores, esta razón financiera de riesgo, puesto que entre más elevado sea el resultado que arroja la fórmula, mayor es la probabilidad de quiebra. |
Ejemplo de la razón de endeudamiento: Pasivo total: 1,000Activo total: 15,0001,000 / 15,000 = 0,067
Interpretación del ejemplo: luego multiplicamos el resultado por 100 para tener el valor en porcentaje: 0,067 x 100 = 6,7% |
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RAZÓN PASIVO-CAPITAL = Pasivo a largo plazo / Capital |
INTERPRETACIÓN Refleja la proporción que existe entre los activos que fueron financiados por socios y los que fueron financiados por otros terceros, cuando el resultado es superior a 1, se deduce que el financiamiento proviene en mayor medida por terceros. |
Ejemplo de la razón pasivo capital: Pasivo a largo plazo: 1,300Capital: 1,050 1,300 / 1,050= 1,24
Interpretación del ejemplo: La empresa se encuentra financiada en mayor medida por terceros, lo que se traduce en menor autonomía financiera o un mayor apalancamiento financiero |
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• RAZONES DE RENTABILIDAD • |
Este indicador permite identificar el grado de rentabilidad de la empresa frente a; sus ventas, activos o capital aportado. |
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MARGEN BRUTO DE UTILIDAD = (Ventas – costo de ventas) / Ventas |
INTERPRETACIÓN Refleja el margen de utilidad alcanzado luego de haber cancelado los inventarios, además es una de las razones financieras más usadas. |
Ejemplo del margen bruto de utilidad: Ventas: 4,000Costo de ventas: 1,500(4,000-1,500) /4,000= 0,62Luego se multiplica por 100 para obtener el porcentaje.
Interpretación del ejemplo: La empresa cuenta con un margen del 62% luego de cancelar sus existencias. |
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ROTACIÓN DEL ACTIVO TOTAL A LARGO PLAZO = Ventas / Activo total. |
INTERPRETACIÓN Los activos tienen la característica de generar ingresos a futuro, la rotación del activo total establece con que tiempo esto ocurre, entre más bajo sea el resultado la fórmula, mayor productividad tendrán los activos, es decir, en menor tiempo los activos generan beneficios, pero entre mayor sea el resultado, menos productivos serán los activos. |
Ejemplo del total activo: Ventas: 250,000Total Activo: 50,000250,000/50,000 = 5360/5 = 72
Interpretación del ejemplo: Los activos tardan 72 días en generar beneficios. |
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RENDIMIENTO DE LA INVERSIÓN O RETORNO SOBRE LOS ACTIVOS O ROA = Utilidad neta luego de impuestos / total activos |
INTERPRETACIÓN ROA significa Return On Assets, o en español Retorno Sobre los Activos, a diferencia de la rotación del activo total, el ROA mide la rentabilidad de los activos, pero depende de la rotación de los activos, puesto que entre mayor sea este indicador, significará que la productividad de los activos será mejor y así mismo el ROA. |
Ejemplo del rendimiento de la inversión: Utilidad neta luego de impuesto: 800Valor total de activos: 15,000800/15,000 = 0.053 luego se multiplica por 100 para convertir en porcentaje. 0.053 X 100 = 5.3%
Interpretación del ejemplo: Los activos reflejan una rentabilidad del 5.3%. Interpretación del ejemplo: Los activos reflejan una rentabilidad del 5.3%. |
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RENDIMIENTO DEL CAPITAL COMÚN = (Utilidades netas después de impuestos – Dividendos preferentes) / Capital contable – Capital preferente |
INTERPRETACIÓN Refleja la utilidad obtenida por el capital. |
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UTILIDAD POR ACCIÓN =(Utilidad para acciones ordinarias / número de acciones ordinarias) |
INTERPRETACIÓN Refleja la rentabilidad que deja cada acción de la empresa. |
Ejemplo de la utilidad por acción: Utilidad para acciones ordinarias: 800Número de acciones: 1.200800/1.200 = 0.66 luego se multiplica por 100 para convertir en porcentaje. 0.66 X 100 = 66%
Interpretación del ejemplo: Cada acción ordinaria deja posee una rentabilidad del 66%. |
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DIVIDENDOS POR ACCIÓN = Dividendos pagados / Número de acciones ordinarias vigentes |
INTERPRETACIÓN Esta refleja valor que se cancela a cada socio o accionista al repartir sus utilidades. |
Ejemplo de los dividendos por acción: Dividendos pagados: 3,600Número de acciones ordinarias vigentes: 1,2003,600/1,200 = 3
Interpretación del ejemplo: Cada acción brinda una utilidad de 3. |
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• RAZONES DE COBERTURA • |
Este índice principalmente busca determinar la capacidad para pagar cargos fijos resultante de deudas adquiridas por la empresa. |
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COBERTURA TOTAL DEL PASIVO = Ganancias antes de intereses e impuestos / Intereses más abonos al pasivo principal. |
INTERPRETACIÓN Refleja la capacidad que tiene la empresa para hacer frente a los intereses y el abono de capital a las mismas obligaciones. |
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RAZÓN DE COBERTURA TOTAL I = Utilidades antes de pagos de arrendamientos, intereses e impuestos / Intereses + abonos al pasivo principal + pago de arrendamientos |
INTERPRETACIÓN Principalmente refleja la capacidad que tiene la empresa para cubrir todos sus gastos financieros tanto temporales como fijos. |
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